淡水河谷这次主动降价表明其对铁矿石供求关系已经有了新的认识,淡水河谷修改季度定价公式  铁矿石市场忧虑重重

国内钢材市场的持续低迷令强势的矿山不得不主动放低身段,三大矿山巨头之一的淡水河谷日前表示,应中国买家的要求,淡水河谷有意对四季度合同进行调价。  按照目前的规则,今年四季度的铁矿石价格本应采用6、7、8三个月铁矿石普氏指数的平均价,约为175美元/吨,但现在淡水河谷愿意将这一价格调为参照四季度的现货价格,并多退少补,目前现货价格约为160美元。  据了解,10月以来,由于铁矿石现货价格跌至一年来的低位,而季度定价方式下的协议价格,反应滞后数月。加之处境困难,中国不少钢厂提出,希望矿山推迟出货,或对第四季铁矿石合约重新进行协商。  淡水河谷的快速反应令业界有些意外,甚至称得上是惊喜。但在全球经济笼罩在阴霾之下,国内粗钢产量增速未来将持续下降的背景下,此举可能更多地意味着淡水河谷并不看好后市,或者说铁矿石价格的下行通道已经打开。  分析师表示,无论是从国外还是国内进行分析,未来钢铁行业都将减少对铁矿石的需求,铁矿石供求关系拐点已经迫近。淡水河谷这次主动降价表明其对铁矿石供求关系已经有了新的认识,可以预计力拓和必和必拓也将会选择降价来维持市场份额。  据悉,目前全球的铁矿石价格都出现加速下跌,钢铁企业为降低成本,正设法尽快消耗前期的高价原料库存,部分钢厂已开始出现原料库存下降、钢材库存上升的现象,钢铁产能释放总体仍处于较高水平。  中钢协提供的最新数据显示,节后一周全国25个主要城市五大品种钢材社会库存为1512.6万吨,较上一期减少6.8万吨。这是今年5月份以来,国内钢材库存首次高于去年同期。同时,6.8万吨的下降也远低于去年同期36.5万吨的下降幅度。本网视点:终于三大矿山hold不住了,淡水河谷首先主动降价了,必和必拓也跟进了,想必力拓很可能也会跟随。对于长期受三大矿山压榨的中国钢厂来说,着实值得高兴。但是,即使三大矿山都降价了,目前,依旧很难说铁矿石拐点即将到来,定价权仍然在三大矿山手里,现在是降价了,之后,三大矿山还可能会采取缩减产量等方式太高矿价。

三大矿山终于在铁矿石价格上“松口”了。《经济参考报》记者17日从华中一家大型钢厂高层处获悉,三大矿山之一的淡水河谷已经发函,称鉴于目前铁矿石市场新变化,决定按照当期的指数价格调整四季度的铁矿石报价,每吨从175美元降到了160美元。  值得注意的是,这是在三大矿山实行灵活定价模式下在价格方面的首次妥协,铁矿石全球供求关系发生变化的信号正在不断放大。  “包括我们在内的多家钢厂都在国庆节前的铁矿石会议上和三大矿山进行了接触,并且提出了现在矿价过高,已经影响了钢厂实际上的经营,希望矿石价格能够进行调整,但是并未提出具体的降价幅度,没想到节后淡水河谷给我们主动发了降价函。”上述钢厂人士这样对记者说:“目前我们还没有接到澳大利亚的力拓和必和必拓的函,淡水河谷开了个头,他们应该也会效仿并在近期有所回应。”  他向记者透露,目前大多数钢厂并没有和矿山毁约的打算,仍然在履行之前签订的协议。但是由于国内钢厂都处于亏损状态,钢厂只能被迫向矿山提出延迟发货的要求,以消化库存为主。  尽管最近铁矿石价格带来的压力确实让钢厂无力承担,但是矿山主动进行的价格调整,对于多年来看惯了矿山强势涨价的国内钢厂而言,仍然感到有些意外。从“抢购”到“观望”,从“价格暴涨”到“价格骤跌”,从矿山“断供提价”到“主动降价”……被称为“疯狂的石头”创造的暴利神话正在发生转变。  值得注意的是,由于市场低迷,近期铁矿石港口库存一直保持高位。联合金属网共统计了34个港口的铁矿石库存情况,铁矿石库存处于9880万吨的历史高位。且很多港口都有不同程度的压港,港口贸易商纷纷表示,铁矿石价格继续下跌的压力很大。  种种迹象表明,铁矿石供求关系“拐点”来临的信号在不断增强。记者了解到,10月17日,武钢股份出台2011年11月份钢铁产品销售价格调整政策,11月份武钢价格普遍下调,调整幅度在150至500元/吨(不含税),就在钢厂下调钢材价格同时,现货市场价格也在急速跳水,自9月底钢坯两周出现接近300元/吨的暴跌后,17日国内24个主要城市建材价格加速下跌,悲观氛围笼罩着整个市场。北京市场建材下跌20至50元/吨,上海市场建材下跌10至60元/吨,广州建材价格整体下跌30至150元/吨,由于市场冷淡,目前贸易商降价出货的意愿较为强烈。  传统的“金九银十”并未带来钢市的火爆,却加速了铁矿石价格暴跌。根据联合金属网统计显示,印粉63.5期货价格从178美元/吨下滑至目前的167至168美元/吨,再创历史新低。现货方面,印粉63.5报价从1310至1320元/吨左右下滑至目前的1260至1270元/吨,61.5PB粉由1210至1220元/吨下滑至1160元/吨,此外近期内进口矿招标行情也不理想,PB粉招标价已经跌至160美元/吨。  “铁矿石价格太高,钢厂根本无力购买,只能进口一些低品位矿石,或者是一些国内矿。”河北唐山一家钢厂采购部负责人接受记者电话采访时说。他坦言,目前大部分钢厂资金压力较大,效益很不好,钢材价格有可能跌破成本,在这种情况下,部分钢厂高炉开始检修,并且短期内检修停产的范围将会进一步扩大,这将对进口铁矿需求造成一个更大的打击。  分析师指出,从需求来看,国际市场欧债危机阴云未散,美国经济不景气将减少对钢材的需求,国内市场而言,全球经济和金融市场走势面临不确定性,同时房地产、汽车等下游行业也都面临疲软,这意味着对钢铁需求将会进一步放缓。此外,受到趋紧的货币政策影响,企业将面临很大的资金压力。这些因素综合起来,都将减少对铁矿石的需求。就供应而言,随着包括三大矿山的扩产和新兴矿山的开发,铁矿石供应的大规模增长已经渐行渐近。  “实际上,作为全球铁矿石第一大供应商,淡水河谷的这次主动降价,一定程度上也说明了其对铁矿石市场供求关系变化有了新的认知,随着铁矿石‘易涨难跌’神话被逐步打破,两拓很有可能将在不久的将来同样选择降价来维持其占据优势的市场份额。”分析师说。本网视点:金九银十,我国钢市一跌再跌,在这一背景之下,钢厂购买合同矿的意愿也降到了冰点,淡水河谷被迫随行就市,通知钢厂“四季度不再执行原季度价,而按照四季度的现货平均价格结算”。但是,我们不难发现,四季度才刚刚开始,因此淡水河谷的变通方案是,钢企先按照三季度均价支付四季度货款,等到四季度结束,再按照四季度实际均价多退少补。这样的话,目前,钢厂还是要接受三季度均价的方式呀,猫腻还是不小的。

铁矿石市场“穷则思变”
淡水河谷修改季度定价公式  铁矿石市场忧虑重重,矿业巨头“Hold不住了”。本报记者从业内获悉,全球最大的铁矿石企业巴西淡水河谷已向钢厂提议,四季度矿石协议价将不再以前一季度均价计算,而改为当季均价结算。  从上周开始,淡水河谷陆续给中国钢厂发送函件,提出可以调整今年第四季度的铁矿石结算价格。目前提出的第一批调整方案具体为,10月份提货的钢厂可以先按照9月30日的普氏指数价格作为提货价,从银行开具信用证。在四季度结束后,双方将按照当季指数均价结算。据悉,后续函件方案还将于近日陆续发出。  淡水河谷的该结算方案已经从事实上改变了此前运行超过一年半的铁矿石季度定价公式,足以体现其对铁矿石市场需求的担忧。  钢厂拒绝接受原定价公式  河北地区一位不愿具名的钢厂国贸部经理昨日接受本报记者采访时表示,各钢厂已经在各种场合向矿山方面明确表示,四季度价格需要作出调整,否则只能停止采购。  从今年7月开始,铁矿石价格一路上涨,至9月中旬还一度达到年内最高。但其后却随钢材价格迅速回落。若按照原有公式,今年四季度价格为6-8月的矿石指数均价,品位62%的铁矿石协议价将超过175美元/吨。而目前这一市场价格仅为160美元/吨,倒挂严重。  据多位业内人士表示,钢厂根本无法接受按原公式计算出的价格。钢材市场已经惨淡将近两个月,悲观情绪弥漫。钢贸商通过缩减订单、消化库存来缓解压力,钢价持续下跌。不少钢厂合同组织惨淡,厂内库存积压力已相当严重,部分企业还有减产计划。铁矿石市场因此饱受利空打击,跌势汹汹,且尚难言底。  “如果他们的价格严重背离市场,肯定是不被接受的。”上述钢厂人士同时表示,现在钢厂并不担心违约问题。因为四季度才刚刚开始,首先考虑的是如何度过目前的困难时期,改善钢材销售状态。而向矿山的协议提货量是否能够完成,目前“还不被纳入考量范围”。  针对钢厂要求,淡水河谷显然在三大矿山中反应最为迅速。  据本报了解,大多数钢厂对其提出的变更方案态度积极,但还未作出正式接受的决定。甚至还有部分民营钢厂表示,由于目前矿石仍然处于下跌通道,他们仍然保留与矿山继续谈判的可能性。  业内预计,另两大矿山力拓与必和必拓势必也将作出反应,降价以对。  矿石全现货交易进程加速  若最终矿山与钢厂达成了当季均价结算协议,从短期看,钢厂在接下来的四季度获得了更为低价的原料,属于获益一方。但从长期看,这也客观上进一步推动了铁矿石交易的全现货化,降低了拥有协议矿的钢厂在库存操作上的空间。  按照原有的季度定价公式,季度价与现货价相比,存在一个季度的滞后。虽然在矿价下跌时可能出现倒挂,加大钢厂亏损,引发不满,但在矿价处于上涨通道时,同样会带来可观的成本优势。虽然目前淡水河谷似乎并未明确提及用当季均价结算的方案是否会延续至明年,但这已经是进一步全现货化交易的征兆。  值得注意的是,全现货交易对此前主要依靠协议矿的国有钢厂来说,冲击远大于以现货为主的民营钢厂。
本网视点:三大矿山终于在铁矿石价格上“松口”了。这是在三大矿山实行灵活定价模式下在价格方面的首次妥协,铁矿石全球供求关系发生变化的信号可能在不断放大。但是,不仅仅是笔者,国内多家钢厂对淡水河谷这么快主动降价也感到吃惊。或许这意味着三大矿山也开始意识到矿价真的开始出现拐点了吧。但是,笔者认为,淡水河谷修改定价方式,目前,确实能够减轻我国钢厂的压力,但是,一旦后期钢价上行,三大矿山还会有办法攫取更多利润。

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